Cuando Syriza presentó su programa económico el pasado mes de septiembre era evidente que fracasaría en el intento y tendría que renunciar a la mayoría de sus propuestas. El anuncio provocó una fuga de capitales, un desplome de la Bolsa de Atenas del 30% y un aumento de la prima de riesgo a 3 años de 1.300 puntos básicos. Es un terremoto similar al que provocó el temor a la quiebra de Bankia en 2012, pero en Grecia todo es más trágico. Lo más preocupante es que la fuga de capitales se ha contagiado a una fuga de depósitos. Tres de cada cuatro griegos no sólo no votaron a Syriza sino que consideran que sus propuestas podrían provocar la salida del euro y la quiebra del sistema bancario. Muchos han decidido sacar sus ahorros y en la mayoría de los casos meterlos debajo del colchón. El sistema bancario griego está conectado al respirador automático del Banco Central Europeo y la situación es límite ya que cada semana tiene que aumentar la póliza de emergencia. Una fuga de depósitos es una de las patologías más peligrosas en economía. El protocolo recomienda: mantener la calma, sedar al enfermo y actuar rápidamente y con contundencia. Si Tsipras no piensa sacar a Grecia del euro más vale que firme el rescate cuanto antes y normalice el acceso de los bancos griegos al BCE. Esto exigirá presentar un plan coherente para que Grecia encuentre su sitio en la globalización y en la revolución tecnológica en la que nos encontramos inmersos.
En 2014, a pesar del desplome de los salarios griegos desde 2009 y la depreciación del euro, las exportaciones helenas cayeron un 2%. Es evidente que Grecia tiene un grave problema de competitividad y que su parque empresarial es anémico y con escasa capacidad de generar proyectos rentables en entornos competitivos. En este escenario subir el salario mínimo un 15%, como propone Syriza, confirma la inexistencia de vida inteligente en el nuevo gobierno griego.
No obstante, que Atenas presente un plan coherente a medio plazo es condición necesaria, pero no suficiente. En Bruselas, Fráncfort y Berlín tampoco hay muchos indicios de vida inteligente. Hace dos semanas la Comisión Europea presentaba sus previsiones de invierno y esperaba que el PIB y el empleo en Grecia crezca un 2,5% en 2015. Una semana después Eurostat, que depende de la Comisión, anunciaba que el PIB griego cayó en el cuarto trimestre.
En 2014, a pesar del desplome de los salarios griegos desde 2009 y la depreciación del euro, las exportaciones helenas cayeron un 2%. Es evidente que Grecia tiene un grave problema de competitividad y que su parque empresarial es anémico y con escasa capacidad de generar proyectos rentables en entornos competitivos. En este escenario subir el salario mínimo un 15%, como propone Syriza, confirma la inexistencia de vida inteligente en el nuevo gobierno griego.
No obstante, que Atenas presente un plan coherente a medio plazo es condición necesaria, pero no suficiente. En Bruselas, Fráncfort y Berlín tampoco hay muchos indicios de vida inteligente. Hace dos semanas la Comisión Europea presentaba sus previsiones de invierno y esperaba que el PIB y el empleo en Grecia crezca un 2,5% en 2015. Una semana después Eurostat, que depende de la Comisión, anunciaba que el PIB griego cayó en el cuarto trimestre.
- Se puede poner fin a la fuga de depósitos y evitar un corralito pero la recesión en Grecia ya es irreversible.
- También urge sobreponderar la compra de deuda griega por parte del BCE para frenar la fuga de capitales y de depósitos cuanto antes.
http://economia.elpais.com/economia/2015/02/20/actualidad/1424462792_993717.html
21/2/15
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Μεγάλες παρενέργειες προκάλεσαν στις τράπεζες η πολιτική αστάθεια και η παρατεταμένη διαπραγμάτευση με τους εταίρους της...
ReplyDeleteΌπως επισημαίνεται σε δημοσίευμα της Καθημερινής, η επίπτωση στο τραπεζικό σύστημα εκτιμάται στα 50 δισ. ευρώ, τους τελευταίους 3,5 μήνες. Οι απώλειες οφείλονται στις μεγάλες εκροές καταθέσεων, που φτάνουν στα 22 δισ. ευρώ από το τέλος Οκτωβρίου. Είναι χαρακτηριστικό ότι τον Δεκέμβριο οι καταθέσεις στη διάρκεια του «εκλογικού» Ιανουαρίου. Έως τώρα τον Φεβρουάριο έχουν αποχωρήσει περισσότερα από 6 δισ. ευρώ.
Μεγάλο πλήγμα για τη ρευστότητα των τραπεζών, ύψους 10 δισ. ευρώ, αποτέλεσε η διακοπή των συναλλαγών των ελληνικών τραπεζών στη διατραπεζική αγορά. Επιπλέον, η χρηματιστηριακή αξία των συστημικών τραπεζών από το τέλος Οκτωβρίου έχει μειωθεί κατά 10 δισ. ευρώ. Σήμερα η αθροιστική αποτίμηση της Εθνικής Τράπεζας, της AlphaBank, της Τράπεζας Πειραιώς και της Eurobank διαμορφώνεται στα 15 δισ. ευρώ από 24,5 δισ. ευρώ που ήταν στο τέλος του περασμένου Οκτωβρίου.
Παράλληλα, αυξήθηκαν τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια και το κόστος του χρήματος. Έπειτα από μεγάλο διάστημα συνεχούς πτώσης του ρυθμού σχηματισμού νέων «κόκκινων» δανείων τον Ιανουάριου και τον Φεβρουάριου σχηματίστηκαν νέες καθυστερήσεις 2 δισ. ευρώ, διπλάσιες σε σχέση με το τέλος Δεκεμβρίου. Ακόμα οι τράπεζες θα επιβαρυνθούν με 1 δισ. ευρώ από την αύξηση του κόστους του χρήματος που προκαλεί η μετάπτωση της ρευστότητας από την ΕΚΤ στον ELA.
http://www.crashonline.gr/με-50-δισ-ευρώ-πλήρωσαν-οι-τράπεζες-τη/
22/2/15
Draghi asusta a los socios y a Atenas...
ReplyDeleteEl pulso tremendamente desequilibrado entre Grecia y Alemania lo acabó decantando un italiano formado con los jesuitas, que vive en Fráncfort, trabajó en Goldman Sachs —el gran banco estadounidense que ayudó a Grecia a maquillar sus cifras antes de la crisis— y es ya sin duda la gran figura de la crisis. Las claves de la pelea que acabó el viernes en el acuerdo de compromiso para Grecia hay que buscarlas en Berlín, que ha mantenido una línea implacable hasta el último día, y Atenas, con un Gobierno que llegó al poder con una retórica desafiante, pero que ha acabado aceptando un pacto muy difícil de vender en casa. Pero en las negociaciones sobre el enésimo paseo de Grecia al borde del abismo sobresale de nuevo el nombre propio que aparece en todos los capítulos de la Gran Recesión europea: el de Mario Draghi, jefe del Banco Central Europeo (BCE).
Draghi desatascó la situación el viernes, una vez que varias delegaciones, según las fuentes consultadas, abogaban por bloquear el pacto hasta el próximo martes: hasta que las instituciones anteriormente conocidas como troika hubieran expresado sus opiniones sobre la lista de reformas que debe presentar Grecia. El banquero central sembró el pánico entre los socios —y lleva semanas advirtiendo a Atenas— al dar cifras concretas, contantes y sonantes, sobre la mala situación del sistema financiero griego, que desde diciembre ha visto evaporarse 20.000 millones en depósitos, una fuga de capitales que hubiera aumentado ante un fracaso del Eurogrupo........................http://internacional.elpais.com/internacional/2015/02/21/actualidad/1424553258_967410.html
22/2/15