"If during the past six years we lost 25 percent of our GDP, return to the national currency drachma will cost us 40 percent of our purchasing power in one day. It could eventually reach 60-70 percent within weeks," Constantinos Michalos, Athens Chamber of Commerce and Industry president, told a special parliamentary committee exploring the circumstances that led to the bailouts by the International Monetary Fund and European partners.
Michalos warned a Grexit nightmare would await Greece should a deal not be struck within the next few days.
Tsipras is expected to depart for Belgium on Wednesday evening to meet European Commission President Jean-Claude Juncker to further negotiations between Greece and international creditors.
According to media reports, Juncker will put on the table a draft deal proposal drawn up by Greece's lenders, while Tsipras will argue Athens' final proposal for an "honest compromise" on a new set of fiscal adjustment measures and reforms the debt-laden country would implement in exchange of further aid.
Time is running out as Athens faces a crucial deadline this Friday. Greece needs to repay a 305 million euros (343 million U.S. dollars) loan installment to the IMF on June 5 and more later in June and throughout the summer.
Many Greek officials have warned several times lately that Athens might not be able to cover its financial obligations without a deal, after struggling to make ends meet in the spring.
Ahead of the talks with Juncker, Tsipras, who was elected on an anti-austerity platform in January, expressed his confidence that Europe will eventually adopt a "realistic" outlook to resolve the Greek debt crisis for the benefit of a united continent.
According to Greek government sources, the two sides have narrowed the initial gap between their diverging views in several key issues, such as the targets for primary budget surpluses in 2015 and 2016 and pension reforms.
However, according to the same sources, there were still steps needed to be made in regards to labor market reforms and the sustainability of the Greek debt load.
A Euro Working Group conference scheduled for Wednesday was moved to Thursday, as Michalos, officials and analysts from both sides warned that each day passing by in uncertainty costs dearly to the Greek economy and society and the risk of a default and Grexit increased.
Xinhua - china.org.cn
4/6/15
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Tsipras sees Greek deal, but differences remain after EU talks...
ReplyDeleteGreek Prime Minister Alexis Tsipras emerged from late-night talks with senior EU officials in Brussels saying a deal with creditors was "within sight" and that Athens would make a payment due to the IMF on Friday.
But while the European Commission said "progress was made in understanding each other's positions", the leftist-led Greek government still rejects benefit cuts and tax rises its EU and IMF creditors want before they release fresh loans to avert a bankruptcy that could disrupt the euro zone and world markets.
Commission President Jean-Claude Juncker, who hosted Tsipras for a late dinner at the EU executive's headquarters along with the chair of euro zone finance ministers Jeroen Dijsselbloem, would reconvene their meeting in the coming days, officials said after the talks broke up in the early hours of Sunday...........REUTERS.....channelnewsasia.com
4/6/15
Juncker empfängt Tsipras: Annäherung ja - Durchbruch nein ...
ReplyDeleteFünf Stunden saßen sie beisammen und berieten darüber, welche Reformen Griechenland umsetzen muss. Einen Durchbruch erzielten EU-Kommissionschef Juncker und Griechenlands Premier Tsipras nicht, doch sie näherten sich an - und wollen die Gespräche fortsetzen.
Das Gespräch über die griechische Schuldenkrise zwischen EU-Kommissionspräsident Jean-Claude Juncker und Griechenlands Regierungschef Alexis Tsipras hat zwar keine Einigung gebracht, allerdings gab es erste Annäherungen. Die EU-Kommission teilte mit, es habe Fortschritte dabei gegeben, die jeweiligen Positionen auf Basis der vorliegenden Vorschläge zu verstehen. Das Treffen sei konstruktiv gewesen.
Eurogruppenchef Jeroen Dijsselbloem, der bei den rund fünfstündigen Beratungen ebenfalls zeitweise zugegen war, sprach von einem "sehr guten Treffen". Die Gespräche würden "in einigen Tagen" fortgesetzt. "Umso mehr man spricht, desto näher kommt man einer Lösung", sagte Tsipras.............http://www.tagesschau.de/wirtschaft/griechenland-verhandlungen-109.html
4/6/15
Alexis Tsipras says talks in Brussels on Greece's debt crisis were "constructive" and he believes "an agreement is in sight"...
ReplyDeleteBut he said Greece still rejected some proposals put forward by creditors.
Eurogroup chief Jeroen Dijsselbloem said the talks between Mr Tsipras and European Commission chief Jean-Claude Juncker were "very good" and would resume in a few days.
Greece has a €300m (£216m) IMF repayment due on Friday.
Mr Tsipras said that Greece and its creditors were now "very close to an agreement over primary surpluses" which he said would mean going forward "without the tough austerity measures of the past".
However, he added: "There are points that no-one would consider as a base for discussion. The talks will continue in the coming days."..........BBC
4/6/15
Grèce: Athènes rejette certaines propositions des créanciers...
ReplyDeleteLe Premier ministre grec Alexis Tsipras a rejeté dans la nuit de mercredi à jeudi certaines des propositions faites par les créanciers d'Athènes pour permettre le déblocage rapide d'une tranche d'aide, en suspens depuis des mois et vitale pour la survie financière du pays. En pleine négociation-marathon avec ses créanciers, Athènes doit commencer vendredi à payer l'institution sous peine de plonger encore davantage dans l'incertitude.
Le paiement de quelque 300 millions d'euros attendu vendredi n'est qu'une fraction des 1,6 milliard que la banque nationale de Grèce doit virer dans les caisses du Fonds monétaire international (FMI), en quatre versements, d'ici au 19 juin.
Si le premier paiement n'arrive pas vendredi soir, le couperet tombera: la Grèce, un pays de la zone euro, sera considérée en retard de paiement et se verra jusqu'à nouvel ordre privée des 16,5 milliards d'euros que le FMI doit en théorie lui prêter d'ici à 2016, au risque de plonger encore plus ses finances dans les abysses.
Jusqu'à présent, le parti Syriza au pouvoir en Grèce a entretenu le flou sur sa volonté de rembourser cette dette héritée des plans d'aide colossaux de la troïka FMI-Commission européenne-Banque centrale européenne.
Fin mai, le ministre de l'Intérieur grec Nikos Voutsis a jeté un froid dans les couloirs du FMI en affirmant que les remboursements attendus en juin ne "se feront pas"............rtbf.be
4/6/17
Krisengipfel in Brüssel: Griechenland feilscht weiter...
ReplyDeleteSeine Vorschläge seien „realistisch“, darauf bestand Regierungschef Alexis Tsipras nach dem Treffen mit Juncker & Co. Kürzungen im Haushalt sind für ihn in einigen Bereichen weiterhin tabu. Doch schon morgen muss Griechenland zahlen.
Etwas näher am Ziel, aber noch lange kein Durchbruch: Das Spitzentreffen zur Griechenlandkrise in Brüssel hat zumindest atmosphärisch eine Annäherung zwischen Athen und seinen Kreditgebern gebracht. Eurogruppen-Chef Jeroen Dijsselbloem sprach in der Nacht zum Donnerstag von einem „sehr guten Treffen“. Der griechische Ministerpräsident Alexis Tsipras bezeichnete die Gespräche als „konstruktiv“, sah aber weiter Forderungen der Geldgeber, die er keinesfalls akzeptieren könne.
Bei dem vierstündigen Treffen war es um die Reformen gegangen, die das vom Staatsbankrott bedrohte Griechenland für eine weitere finanzielle Unterstützung umsetzen muss. Gastgeber war EU-Kommissionspräsident Jean-Claude Juncker......faz.net
4/6/15
EU will Athen mit elf Milliarden über den Sommer retten...
ReplyDeleteDie EU-Kommission plant nach Informationen der "Welt", das zweite auslaufende Hilfsprogramm für Griechenland bis in den Herbst zu verlängern. Doch in Deutschland gibt es eine entscheidende Hürde.
Im Ringen um eine Rettung Griechenlands hat die EU-Kommission einen neuen Vorstoß unternommen: Nach Informationen der "Welt" will Brüssel das Ende Juni auslaufende zweite Rettungsprogramm für Griechenland um mehrere Monate bis in den Herbst verlängern. "Technisch ist dieser Schritt unumgänglich. Eine andere Möglichkeit haben wir kaum noch, um Griechenland über den Sommer zu bringen", hieß es in europäischen Verhandlungskreisen.
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Bei einer erneuten Verlängerung des Programms müsste auch frisches Geld her. Denkbar sei, bereitstehende Mittel zur Rekapitalisierung griechischer Banken in Höhe von elf Milliarden Euro in das zweite Rettungsprogramm umzuwidmen. Diese Idee war schon vor Monaten ins Spiel gebracht worden. Ein anderer Verhandlungsteilnehmer sagte, "noch sei nichts entschieden".
Fakt ist: Eine solche Änderung müsste vom Plenum des Bundestags abgesegnet werden. Denn eine Umwidmung der Bankenrettungsgelder wäre eine wesentliche Änderung des Rettungsprogramms – und die bedarf der Zustimmung des Parlamentes. Allerdings ist man in europäischen Verhandlungskreisen überzeugt, dass sich dafür derzeit eher eine Mehrheit im Bundestag finden ließe als für ein drittes Rettungsprogramm...........welt.de
4/6/15
EU/IMF lenders demand asset sales, pension cuts in Greek proposal...
ReplyDeleteGreece's EU/IMF lenders have asked Athens to commit to sell off state assets, enforce pension cuts and press on with labor reforms, two sources familiar with the plan said on Thursday, demands that would cross the Greek government's "red lines".
If Greece were to accept the plan, lenders would aim to unlock 10.9 billion euros in unused bank bailout funds that were returned to the European Financial Stability Fund. This would enable Greece to cover its financial needs through July and August, the sources said.
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In a five-page proposal presented to Greek Prime Alexis Tsipras in Brussels on Wednesday, EU/IMF lenders asked Athens to reduce spending on pensions by 1 percent of gross domestic product and promise not to reverse any legislated reforms, the sources said.
They also demanded Athens raise 1.8 billion euros - or 1 percent of GDP - by increasing value-added tax to 11 percent for items including drugs and 23 percent for items including electricity, the sources told Reuters.........REUTERS....todayonline.com
4/6/15
Greece submits new reform plan to EU and IMF...
ReplyDeleteGreece has submitted a revised reform plan to the European Union (EU) and International Monetary Fund (IMF).
It comes days after Greek Prime Minister Alexis Tsipras rejected a set of reforms put forward by EU Commission President Jean Claude Juncker.
The EU and IMF want further economic reforms before they release €7.2bn (£5.3bn) of bailout funds.
It is believed Athens has conceded ground on VAT reforms, pensions and the country's primary surplus target.
The reform plan comes a day before Mr Tsipras meets the French president and German chancellor.
Last week, Greece "bundled up" a €300m (£221m) payment to the IMF, delaying the payment until the end of June when a total of €1.5bn is due to be paid.
Among the plans being put forward by the government, it is believed Greece is willing to increase VAT, but still maintain three rates: a standard rate, a reduced rate for food and medicine and a further reduced rate for books and hotel accommodation....BBC